下列关于营运资本的说法正确的有 下列关于营运资本的说法正确的有（ ）。 A、营运资本为负数，表明有部分非流动资产由流动负债提供资金来源 B、营运资本＝长期资本－非流动资产 C、营运资本配置比率提高，短期偿债能力增强 D、营运资本增加，流动比率提高 【答案】 ABC 【解析】 营运资本＝流动资产－流动负债＝（总资产－非流动资产）－（总资产－长期资本）＝长期资本－非流动资产，营运资本为负数，即流动资产小于流动负债，表明长期资本小于非流动资产，有部分非流动资产由流动负债提供资金来源。营运资本为正数，表明长期资本的数额大于非流动资产，超出部分被用于流动资产。由此可知，选项A、B的说法正确。因为营运资本配置比率=营运资本/流动资产，营运资本越多，短期偿债能力越强，所以选项C的说法正确。 营运资本增加，如果在流动资产和流动负债等比例增加的情况下流动比率不变，比如营运资本=200-100=100，同时提高10%，则变为营运资本＝220－110＝110，虽然营运资本增加了，但是流动比率不变。 下列关于短期偿债能力比率的说法中，正确的有（ ）。 A、营运资本是绝对数，不便于不同历史时期及不同企业之间的比较 B、营运资本＝长期资本－非流动资产 C、速动资产包括货币资金、交易性金融资产、应收款项及存货 D、现金流量比率中的流动负债采用的是平均数 【答案】 AB 【解析】 营运资本是绝对数，不便于不同历史时期及不同企业之间的比较，所以选项A的说法正确；营运资本＝长期资本－长期资产，其中长期资产就是非流动资产，所以选项B的说法正确；存货是非速动资产，速动资产包括货币资金、交易性金融资产和各种应收款项等，它们可以在较短时间内变现，所以选项C的说法不正确；现金流量比率＝经营活动现金流量净额/流动负债，其中流动负债采用的是期末数而非平均数。因为实际需要偿还的是期末金额，而非平均金额，所以选项D的说法不正确。
A、如果利息保障倍数小于1，表明企业自身产生的经营收益不能支持现有的债务规模 B、利息保障倍数越小，公司拥有的偿还利息的缓冲资金越多 C、利息保障倍数等于1，说明企业的发展很稳定 D、现金流量利息保障倍数比利息保障倍数更可靠 【答案】 AD 【解析】 利息保障倍数越大，公司拥有的偿还利息的缓冲资金越多，所以选项B不正确。利息保障倍数等于1也很危险，因为息税前利润受经营风险的影响，很不稳定，而利息支付却是固定的，所以选项C不正确。 |
