标的资产支付红利，对期权价值的影响有

 标的资产支付红利，对期权价值的影响有

1. 标的资产支付红利，对期权价值的影响有（）

A. 看涨期权价值下降

B. 看涨期权价值上升

C. 看跌期权价值下降

D. 看跌期权价值上升

答案：AD

解析：标的资产发放红利，会导致资产价格除权下跌，因此看涨期权价值降低，看跌期权价值升高。

2. 下列关于期权买卖双方权利义务，说法正确的有（）

A. 期权买方享有权利，不承担义务

B. 期权卖方承担义务，不享有权利

C. 买卖双方权利义务对等

D. 买方需支付期权费，卖方收取期权费

答案：ABD

解析：期权合约中，买方支付期权费，享有行权权利，无必须行权义务；卖方收取期权费，承担被动行权义务，无权利；双方权利义务不对等。

3. 期权时间价值的本质是（）

A. 期权内在价值

B. 标的资产价格波动带来的溢价

C. 期权的手续费

D. 期权的行权成本

答案：B

解析：时间价值是期权价值超过内在价值的部分，源于到期前标的资产价格波动可能带来的额外收益，期限越长、波动越大，时间价值越高。

4. 下列期权中，属于实值期权的是（）

A. 看涨期权，标的市价低于行权价

B. 看涨期权，标的市价高于行权价

C. 看跌期权，标的市价高于行权价

D. 平价期权

答案：B

解析：实值期权指立即行权能获得收益的期权。看涨期权实值条件是标的市价＞行权价，看跌期权实值条件是标的市价＜行权价。

5. 布莱克-斯科尔斯（BS）期权定价模型，不适用于（）

A. 欧式看涨期权

B. 不支付红利的股票期权

C. 美式期权

D. 短期期权

答案：C

解析：BS模型主要适用于欧式期权，该模型假设期权只能到期行权，而美式期权可提前行权，因此模型不适用于美式期权。